Emprunt en CHF pour un achat en EUR : Attention aux risques cachés !

Contracter un prêt en francs suisses (CHF) pour financer un bien immobilier en euros (EUR) peut sembler avantageux, notamment en raison de taux d'intérêt attractifs. Cependant, cette stratégie comporte des risques souvent sous-estimés. Voici ce qu’il faut savoir avant de prendre une décision éclairée.

Les principaux risques

1. Le risque de change

• Si vous percevez un salaire en CHF et remboursez votre prêt jusqu'à son terme, le risque est limité.

• En revanche, en cas de vente anticipée, une appréciation du CHF (baisse de l’EUR) vous obligera à convertir plus d’euros pour rembourser le capital restant dû en CHF.

2. Le risque de perte d’emploi et de chômage

• Ce risque concerne particulièrement les travailleurs frontaliers qui empruntent en CHF tout en résidant dans la zone euro.

• En cas de licenciement, les allocations chômage seront versées en EUR, nécessitant une conversion coûteuse pour rembourser l’emprunt en CHF.

3. Le coût d’opportunité

• Une hausse du CHF (baisse de l’EUR) peut être pénalisante :

  • Exemple : Il y a quelques années, un emprunteur devait convertir 1’200 CHF pour rembourser 1’000 EUR. Aujourd’hui, 960 CHF suffisent.

  • À l’inverse, un emprunt en CHF vous prive de cette évolution favorable.

4. Le risque de taux d’intérêt

• Si les taux d’intérêt en CHF sont souvent attractifs, ils restent sujets à des fluctuations pouvant augmenter le coût total du prêt.

Un avantage : le taux d’intérêt bas

L’un des principaux atouts d’un emprunt en CHF est son taux d’intérêt généralement inférieur à celui des prêts en EUR, ce qui peut permettre des économies sur les intérêts. Toutefois, cet avantage doit être mis en balance avec les risques précédemment mentionnés.

Scénarios possibles

Des simulations illustrent l’impact d’une évolution du taux de change sur la revente anticipée (à 5 ans, ligne en gras) d’un bien :

1. Le bien est conservé jusqu’à la fin du prêt → pas d’impact immédiat du change.

2. Le taux de change passe de 1,08 à 0,96 → Perte de 6’250 EUR sur la conversion.

3. Le taux de change passe de 1,08 à 1,20 → Gain de 4’995 EUR sur la conversion.

Les taux de change étant imprévisibles et influencés par des facteurs économiques, politiques et géopolitiques, il est difficile d’anticiper leur évolution.

Evolution en % de l’EUR face au CHF depuis sa mise en circulation le 01 janvier 2002

Source : ZoneBourse

Nos conseils avant d’emprunter en CHF

✅ Analysez attentivement les risques : Avant d’opter pour un prêt en CHF, pesez les avantages et les risques, et consultez un expert financier.

✅ Couvrez tout ou partie du risque de change : Il est possible d’utiliser des instruments financiers pour limiter l’exposition aux fluctuations du taux EUR/CHF.

Conclusion

Un emprunt en CHF pour financer un bien en EUR peut sembler attractif, mais il expose l’emprunteur à une forte incertitude liée au taux de change et aux variations des taux d’intérêt. Il est essentiel d’être pleinement informé avant de prendre une décision.

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